Qué son los ratios de inversión y cómo utilizarlos en tu análisis financiero

Introducción

¿Qué son los ratios de inversión?

Los ratios de inversión son herramientas que se utilizan en el análisis financiero para evaluar la rentabilidad, solvencia, eficiencia y el grado de endeudamiento de una empresa. Estos ratios permiten medir el desempeño financiero de una empresa y son fundamentales para la toma de decisiones tanto de inversionistas como de administradores.

Los ratios de inversión se calculan utilizando información financiera de los estados contables, como el balance general y el estado de resultados, y se expresan generalmente en forma de porcentaje o de veces.

Importancia de los ratios de inversión

Los ratios de inversión son fundamentalmente importantes porque proporcionan una visión detallada de la salud financiera de una empresa. Permiten identificar fortalezas y debilidades, diagnosticar problemas financieros y evaluar el rendimiento pasado y futuro de una empresa.

Además, los ratios de inversión son herramientas útiles para comparar el desempeño de una empresa con el de otras empresas de la misma industria.

Los ratios de inversión también son utilizados por inversionistas para evaluar la rentabilidad potencial de una inversión y para tomar decisiones informadas sobre dónde invertir su dinero.

Ratios de rentabilidad

Rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC)

El ROIC es un ratio que mide la rentabilidad generada por una empresa en relación a la cantidad de capital invertido. Se calcula dividiendo el beneficio neto después de impuestos (BNAI) por el capital invertido. Un ROIC alto indica una empresa rentable y eficiente en la utilización de sus recursos.

Por ejemplo, si una empresa tiene un BNAI de $500,000 y un capital invertido de $2,000,000, el ROIC sería del 25%.

Rentabilidad sobre los activos (ROA)

El ROA es un ratio que mide la rentabilidad generada por una empresa en relación a sus activos totales. Se calcula dividiendo el beneficio neto después de impuestos por los activos totales. Un ROA alto indica una empresa eficiente en la generación de beneficios a partir de sus activos.

Por ejemplo, si una empresa tiene un BNAI de $500,000 y activos totales de $5,000,000, el ROA sería del 10%.

Rentabilidad sobre las ventas (ROS)

El ROS es un ratio que mide la rentabilidad generada por una empresa en relación a sus ventas. Se calcula dividiendo el beneficio neto después de impuestos por las ventas. Un ROS alto indica una empresa rentable en términos de sus ingresos.

Por ejemplo, si una empresa tiene un BNAI de $500,000 y unas ventas de $1,000,000, el ROS sería del 50%.

Ratios de solvencia

Ratio de endeudamiento a largo plazo

El ratio de endeudamiento a largo plazo mide la proporción de la deuda a largo plazo con respecto al capital invertido. Se calcula dividiendo la deuda a largo plazo por el capital invertido. Un ratio alto indica que la empresa tiene un alto grado de endeudamiento a largo plazo, lo que puede ser un riesgo financiero.

Por ejemplo, si una empresa tiene una deuda a largo plazo de $1,000,000 y un capital invertido de $5,000,000, el ratio de endeudamiento a largo plazo sería del 20%.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses mide la capacidad de una empresa para cubrir el pago de los intereses de su deuda. Se calcula dividiendo el beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT) por los gastos de intereses. Un ratio alto indica que la empresa tiene una buena capacidad para cubrir los pagos de intereses.

Por ejemplo, si una empresa tiene un EBIT de $1,000,000 y unos gastos de intereses de $200,000, el ratio de cobertura de intereses sería de 5 veces.

Ratio de liquidez corriente

El ratio de liquidez corriente mide la capacidad de una empresa para pagar sus deudas a corto plazo utilizando sus activos corrientes. Se calcula dividiendo los activos corrientes por los pasivos corrientes. Un ratio alto indica que la empresa tiene una buena capacidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.

Por ejemplo, si una empresa tiene activos corrientes por valor de $1,500,000 y pasivos corrientes por valor de $500,000, el ratio de liquidez corriente sería de 3 veces.

Ratios de eficiencia

Ratio de rotación de activos

El ratio de rotación de activos mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ventas. Se calcula dividiendo las ventas por los activos totales. Un ratio alto indica que la empresa está utilizando eficientemente sus activos para generar ventas.

Por ejemplo, si una empresa tiene unas ventas de $2,000,000 y activos totales de $4,000,000, el ratio de rotación de activos sería de 0.5 veces.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario mide la eficiencia con la que una empresa utiliza su inventario para generar ventas. Se calcula dividiendo el costo de los bienes vendidos por el inventario promedio. Un ratio alto indica que la empresa está vendiendo rápidamente su inventario.

Por ejemplo, si una empresa tiene un costo de bienes vendidos de $1,000,000 y un inventario promedio de $200,000, el ratio de rotación de inventario sería de 5 veces.

Ratio de días de cobro

El ratio de días de cobro mide la eficiencia con la que una empresa cobra el pago de sus cuentas por cobrar. Se calcula dividiendo los cuentas por cobrar promedio por las ventas diarias. Un ratio bajo indica que la empresa cobra rápidamente el pago de sus cuentas por cobrar.

Por ejemplo, si una empresa tiene un cuentas por cobrar promedio de $100,000 y unas ventas diarias de $10,000, el ratio de días de cobro sería de 10 días.

Ratios de endeudamiento

Ratio de deuda sobre capital (D/E)

El ratio de deuda sobre capital mide la proporción de la deuda total con respecto al capital invertido. Se calcula dividiendo la deuda total por el capital invertido. Un ratio alto indica que la empresa tiene un alto grado de endeudamiento, lo que puede ser un riesgo financiero.

Por ejemplo, si una empresa tiene una deuda total de $2,000,000 y un capital invertido de $10,000,000, el ratio de deuda sobre capital sería del 20%.

Ratio de cobertura de deuda

El ratio de cobertura de deuda mide la capacidad de una empresa para hacer frente a los pagos de intereses y principal de su deuda. Se calcula dividiendo el beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT) por los gastos de intereses más el principal de la deuda.

Un ratio alto indica que la empresa tiene una buena capacidad para cubrir los pagos de deuda.

Por ejemplo, si una empresa tiene un EBIT de $1,500,000 y unos gastos de intereses más principal de la deuda de $1,000,000, el ratio de cobertura de deuda sería de 1.5 veces.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero mide la proporción de los activos de una empresa financiados por deuda en comparación con el capital propio. Se calcula dividiendo el total de activos por el capital propio. Un ratio alto indica que la empresa depende en gran medida de la deuda para financiar sus operaciones.

Por ejemplo, si una empresa tiene activos totales por valor de $5,000,000 y un capital propio de $2,000,000, el ratio de apalancamiento financiero sería de 2.5 veces.

Conclusión

Los ratios de inversión son herramientas poderosas que ayudan a los inversionistas y administradores a evaluar la salud financiera de una empresa. Al comprender y utilizar adecuadamente estos ratios, se pueden tomar decisiones informadas sobre inversiones, evaluar la rentabilidad y la eficiencia de una empresa, y anticipar problemas financieros.

Los ratios de inversión son una parte integral del análisis financiero y deben ser utilizados en conjunto con otros análisis para obtener una imagen completa de la situación financiera de una empresa.